Пенсионные деньги (серия 2).

Негосударственные пенсионные фонды негласно делятся на две группы. Первая – фонды, созданные крупными компаниями, например, Русалом или Газпромом или РЖД. Вторая – фонды, организованные при управляющих компаниях, например, НПФ «Тройки Диалог». При этом все эти фонды являются открытыми, т.е. любой желающий, независимо от места работы может доверить свои накопления, скажем НПФ Газпрома.

Константин Угрюмов, президент Национальной Ассоциации НПФ:

Различаются негосударственные пенсионные фонды своими условиями. У каждой организации свои правила порядка выплат, свои сроки накопления.

Различается доходность. Она, в свою очередь, зависит от того, в какие активы фонд инвестируют доверенные ему средства. Есть список, утвержденный государством. Разрешено вкладываться в акции, облигации, класть деньги на депозит в банке. Но на пропорции этих вложений тоже есть ограничения.

Галина Морозова, президент НПФ Сбербанка:

Портфель каждого фонда должен быть диверсифицирован. Нельзя, скажем, чтобы 50% было у одного эмитента, или 80% в одни ценные бумаги. Но, с другой стороны, они должны соответствовать обязательствам фонда.

Например, если пик обязательств фонда, то есть время наибольших выплат, наступает через 3 года, то фонд, скорее, выберет наиболее стабильный инструмент – депозит. Если же пик обязательств произойдет, скажем, через 35 лет, то здесь имеет смысл вложить пенсионные деньги в акции, так как при длительном сроке они, скорее всего, дадут лучшую доходность. При этом наиболее жестко государство контролирует средства пенсионных накоплений, т.е. те 4% из Единого социального налога, которые платит работодатель. А вот средства добровольных накоплений их называют «пенсионные резервы», можно инвестировать более свободно.

Вадим Сосков, генеральный директор ИГ «Капитал»:

Пенсионные резервы, связанные с добровольным отчислением граждан, можно направлять не только в высоколиквидные акции, облигации, но и в недвижимость, в акции компаний второго эшелона. Но в определенных пропорциях, которые регламентирует также государство.

Доходность негосударственных пенсионных фондов в среднем превышает инфляцию на один-два процента. И обмануть ее не получится.

Галина Морозова, президент НПФ Сбербанка:

И дальше начнет инфляция снижаться, и через 5 лет инфляция будет 5%, а еще через год 3%, естественно, выше 5% доходность не будет. Поэтому когда вкладываете, например, при доходности в 10% не значит, что и дальше она будет такой. Она всегда будет снижаться, но в любом случае, будет покрывать инфляцию.

Отсюда вывод, чем раньше задуматься о будущей пенсии, тем выше она будет. Арифметика проста, размер пенсии определяет время. 10 тысяч рублей за двадцать лет принесут почти столько же, сколько 100 тысяч, вложенные на два года.

Вадим Сосков, генеральный директор ИГ «Капитал»:

Сейчас лучшее время для инвестиций. Все состояния мира делались в кризисы и после кризисов.

А чтобы граждане России спали спокойно, пенсионный фонд обязан ежегодно отчитываться перед вкладчиками, сообщая доходность. Сами участники рынка подчеркивают – пенсионные деньги крайне строго контролирует государство.

Константин Угрюмов, президент Национальной Ассоциации НПФ:

Если на этапе накопления что-то происходит. Эти средства наследуются, включая доход. Кроме того, в любой момент можно прекратить договор и забрать деньги обратно.

Обратно, это значит, что средства перейдут в государственный Пенсионный фонд России. Т.е. на руки деньги никто не получит. Использовать же НПФ в качестве банка не удастся. Эти деньги можно будет получить только после выхода на пенсию.

Юлия Мурашова «Экономика. По существу»

Эфир 15.03.09